2012年上半年，银行理财、债券、外汇、贵金属、信托等多个投资领域喜忧参半，银行理财平均收益率已降至3.22%；外汇欧元兑人民币中间价也历史上首次跌破7.9元关口；而国内债券市场却迎来“牛市”，部分债券涨幅均超过10%。目前，时隔一个月央行两次降息，对于部分理财产品来说，亦喜亦忧。展望下半年，该如何选择理财产品？（海城房产网）

　　银行理财 宜选中长期产品

　　上半年，银行理财产品整体收益率持续下跌，以3月期人民币理财产品为例，去年上半年相关产品的整体收益率约3.93%，但在过去的6个月中，同类产品的平均收益率已降至3.22%。
　　理财师认为，随着央行降息，下半年理财产品收益率将进一步下滑，但由于股市萎靡的行情短期内无法扭转，安全性较好的理财产品对投资者仍是个不错的选择。建议下半年投资者可通过选择期限稍长的保本型产品来锁定较高收益。此外，投资者还需同时兼顾理财收益和灵活性，可将70%的资金分配到3个月以上期限的中长期产品中，30%的资金配置短期产品。

　　债券 可选中低等级信用债

　　上半年，国内债券市场迎来了一波牛市，上证国债指数、上证企债指数及分离债指数分别上涨1.72%、4.49%、3.64%，尤其中等资质的企业债、公司债的表现更为突出，09万业债、09泛海债、10银鸽债等公司债上半年的涨幅均超过10%。

　　建议下半年投资者采取防御为主的应对策略，可重点布局持有期收益相对稳定的债券品种，如具有票息优势的中低等级信用债。从估值情况来看，可选择持有目前仍有票息优势的银行间AA及AA-级企业债，在规避流动性和信用风险的前提下挖掘其中的机会。

　　外汇 美元仍将坚挺

　　上半年欧元对人民币中间价从年初的8.2204元落至7.885元，历史上首次跌破7.9元关口；澳元也因全球经济增长放缓、澳联储的数度降息而逐渐走弱。不过，今年上半年美元再度走强，美元指数年内已累积上涨2.57%。

　　理财师认为，下半年欧元仍将缺乏投资价值。为应对经济下滑，预计下半年不同经济集团间出现货币竞争性贬值的可能性很大，但美元仍将较为坚挺。下半年美元资产仍是相对稳妥的选择，但建议投资者减少持有单一货币的风险，可考虑配置投资于亚洲地区的海外债券基金，此类产品可灵活调整自身资产中的货币币种，从而取得更好的收益。

　　贵金属 价格或将震荡走高

　　上半年，黄金、白银等国际贵金属整体表现欠佳。

　　分析师表示，下半年通常为黄金白银销售旺季，在此期间黄金、白银价格较为抗跌，加之欧债危机短期难以解决，下半年金银价格下跌空间已不大，其避险价值也将进一步彰显。由于不确定性较大，建议投资者下半年用定期定量或定期定额的方式，每个月投资一个定额，用半年来完成持仓，这样就可避开一个短期波动的风险，形成一个均价，后期贵金属价格上涨，你的收益会更稳定一些。

　　信托 可选现金投资类产品

　　上半年，国内信托市场呈“量缩价增”的特征，1—6月份共成立信托产品1735个，成立规模2458.99亿元，平均预期收益率为9.45%；其中工商企业类信托产品成为上半年增长最快的信托品种。

　　信托分析师表示，下半年房地产信托和矿产类信托将迎来兑付高峰，各信托公司因忙于应对而放缓这类产品的发行。建议下半年投资者购买大型央企控股的“中”字号信托产品，而净资本较大且投资比较稳健的信托公司也是不错的选择。另外，投资者最好选择中短期产品，最好避开房地产和股票权益类产品，可选择现金投资类产品。